财报前瞻 付费电视用户散失惨重 康卡斯特(     DATE: 2020-01-27 14:09

智通财经APP获悉,美国有线电视及互联网服务提供商康卡斯特(CMCSA.US)将于本周四(1月23日)美股盘前颁布2019财年第四季度及全年财务讲演。

据Zacks统计数据显示,分析师普遍预计公司Q4营收为282.2亿美元,同比增长1.3%;预计每股收益为0.76美元,较去年同期增长18.8%。

公然数据显示,康卡斯特目前的重要业务包括五大项:有线通信业务、有线网络业务、电视播放业务、影片娱乐业务、以及主题公园业务。此外,公司近期发布将推出流媒体视频服务“孔雀”(Peacock),这象征着流媒体大战将迎来一名新的强敌。

回想第三季度,康卡斯特营收同比增长21.2%至268亿美元,调剂后每股收益为0.79美元,营收及利润均高于市场预期。

不外在用户方面,Q3表示则喜忧参半。公司有线电视部分丧失了23.8万名视频用户,其中包含净流失22.2万家庭客户。此外,公司在2019年前9个月流失了58.3万付费电视用户,去年同期为净流失34.2万,同比散失幅度明显扩大。截至2019年9月底,公司付费电视用户总数为2140万,同比降落2.8%。

相比来看,公司Q3净增长了37.9万名高速互联网用户,其中包括增加35.9个家庭客户。截至2019年9月底,该公司的高速互联网用户总数为2820万,同比增长4.9%。

对四季度,在面临Netflix(NFLX.US)、迪士尼(DIS.US)等公司的剧烈竞争下,公司预计将持续失去局部付费电视用户。但随着对高速互联网衔接的需要不断增长,公司在这一范畴也将逐步迎来更多的新用户。

Zacks的分析师以为,大批高速互联网住宅和贸易服务客户的强劲增长将使康卡斯特在第四季度受益。

剖析师表现,公司在可蒙受的本钱规模内供给高速互联网的策略在改善客户体验方面施展了关键作用。同时,Xfinity产品的日益遍及也是一个症结的催化剂,38只基金突然恢复大额申购!啥起因?业绩如何?,另外,无线用户群和保险及主动化服务客户群的扩大也是一个增长能源。

公司旗下天空电视业务的内容实力预计将推动欧洲用户的增长,同时,数字视频销售的增长远景仍然较好。然而,在有线电视业务中止后,康卡斯特的视频用户仍在流失。此外,高债权程度也影响公司事迹的一个不利因素。

四季度看点

要害催化剂:互联网跟挪动订阅用户基数增加

分析师表示,预计康卡斯特本季度的营收将受益于高速互联网订阅用户数量的不断增长。该公司通过改善网络容量以提高宽带速度,从而吸引了更多的新用户。

此外,公司还通过扩展Wi-Fi笼罩范畴和翻新的xFi把持功效(如加强的WiFi家长节制“Xfinity xFi”)来改良客户休会,预计将有助于用户增长。同时,Xfinity Flex捆绑的Xfinity internet订阅服务有望吸引更多用户进行订阅。

Zacks统计数据显示,分析师普遍预计公司高速互联网业务的营收达到48.1亿美元,同比增长9.3%;预计净新增客户数将到达36.8万人,去年同期为35.1万人。

该公司的Xfinity Mobile业务目前有150多万用户。跟着市场对Gig规划的强烈需乞降对Bring Your Own Device打算的一直增添,预计将扩大用户基本。

综合来看,这些因素可能将推动公司本季度营收增长,同时下降无线EBITDA的亏损额。

NBC环球的收入可能会下降

分析师普遍预计公司旗下NBC环球业务的收入为92.3亿美元,同比降低1.7%;分业务来看,预计有线电视、播送电视、影视娱乐和主题公园的收入分辨为28.7亿、31亿、17.3亿和16.1亿美元。

与去年同期比拟,广播电视收入预计将保持简直不变,而有线电视网络和影视娱乐收入预计将分离下降0.7%和12.6%。

此外,预计片子娱乐行业的发行数目将同比有所下降;主题公园的收入预计将增长6.4%,主要受益于假期期间游客的增长。

Sky业务持重的内容业务推进增长

收购Sky后,康卡斯特的国际业务有所扩大,预计第四季度营收将因而受益。天空广播公司强盛的业务组合很可能在寰球范围内进步了用户的参加度。Zacks分析师普遍预计Sky的营收为48.3亿美元,环比增长6%。

然而,因为MVPDs的激烈竞争,该公司的视频用户连续减少,预计这将反应在该公司第四季度的营收上。

股价猜测及评级

据媒体统计数据显示,在接收考察的33位分析师中,广泛对公司将来12个月内的股价预估中值位51美元,最高64美元,最低44美元,这一预估中值较上期的47.5美元上涨了7.37%。

综合来看,在35位投资分析师中,有26位分析师给予康卡斯特“买入”评级,这一评级自去年11月份以来始终坚持稳固。另外,有3位分析师给予“跑赢大盘”评级,6位分析师给予“持有”评级。


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